港股上市银行回归A股一波三折 扩张背后隐现“补血”渴望
中国网 | 2017-10-26 17:20

图片来源:中国网财经

中国网财经10月26日讯(记者 张晗) 10月23日晚间,青岛银行发布公告表示,证监会已经同意恢复对该行A股发行上市申请的审查。可以预见的是,继上周恢复正常审核状态的西安银行之后,青岛银行也将结束IPO“中止审查”状态。

证监会披露显示,目前共有14家银行冲刺IPO,其中不乏有计划同时“A+H”股上市的地方银行。然而“港飘”银行回归A股之路并不算顺利。5家谋求登陆A股的港股上市银行中,除哈尔滨银行、郑州银行正常排队、青岛银行将归队外,徽商银行仍为“中止审查”状态,盛京银行则撤回上市申请暂无缘A股IPO。

急切“补血”渴望

登陆资本市场一直是地方银行补充资本的重要选择。不同于首次冲刺资本市场的“小白”银行,目前正冲刺A股IPO的哈尔滨银行、郑州银行、徽商银行、盛京银行、青岛银行,他们的共同点就是已经在H股上市,正在谋求“A+H”上市。

资料显示,这几家银行登陆H股时间均不长,其中青岛银行上市刚满一年,最长的哈尔滨银行也就是三年有余。其中,盛京银行2009年A股上市无望后登陆H股,去年再次谋求A股回归。

集体回归A股背后是港股上市银行急切补充资本的渴望。数据显示,2017年6月末,徽商银行、郑州银行、哈尔滨银行、青岛银行、盛京银行资产规模同比增长分别为16.99%、32.2%、14.43%、36.18%、16.44%。与此同时,5家银行不良贷款率分别为1.06%、1.38%、1.65%、1.69%、1.53%,比去年同期增加0.04、0.08、0.11、0.43、1个百分点。

资产规模扩张与资产质量下行带来资本快速消耗,这令5家银行的资本充足率不断下滑。以哈尔滨银行为例,2017年6月末,该行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分比为9.46%、9.48%、12.02%,较去年同期分别下滑0.88、0.86、1.24个百分点。

6月末,徽商银行、郑州银行、哈尔滨银行、青岛银行、盛京银行的核心一级资本充足率分别为8.62%、8.59%、9.46%、10.16%、9.21%,较去年同期分别下滑0.29、1.09、0.88、1.09、0.21个百分点,但仍处监管要求水平之上。

“银行在扩展业务、增加贷款规模,如果不补充资本,资本充足率合理下滑很正常。” 中国人民大学金融与证券研究所副所长赵锡军指出,“这也倒逼了银行:只要去扩张业务、贷款规模,就不得不想办法去补充资本。”

“H股上市内地银行的主要为人民币业务且多在内地,从筹集资本的角度来看,他们更需要筹集的是人民币资本。如果补充人民币资本,A股市场更方便筹资。”赵锡军对中国网财经表示,同时从被投资者认可、更好体现价值等方面来看,地方银行在A股上市比在H股上市更有优势,更符合内地银行本土化的特点和要求。

此外,还有一些曾尝试A股上市失败转而赴港上市的内地银行再次谋求回归A股。赵锡军认为,这些银行原来不太符合A股上市条件,所以选择先到港股上市,等弥补符合条件后再谋求登陆A股。“是否弥补完善了A股上市条件,最后要看证监会核准部门对其审核的结果。”

过程一波三折

5家“港飘”的进程目前有很大不同,哈尔滨银行与郑州银行的状态为“已反馈”;青岛银行得到证监会批复将恢复正常审核状态;徽商银行为“中止审查”,而盛京银行则为“终止审查”状态,暂时退出IPO小分队。

中国网财经了解到,刚刚归队的青岛银行于今年6月初进入“中止审查”企业名单,显示原因为“情形四”,即发行人主动要求中止审查或者其他导致审核工作无法正常开展的。青岛银行称其中止审查具体原因为保荐机构原委派的保荐代表人工作变动,需变更保荐代表人。据证监会相关要求,此类变更需履行相关审查程序。

同样触发项中止审查程序的徽商银行原因更为复杂:鉴于该行须就相关法律法规及证监会要求所涉及的部分事项与该行部分董事和股东进一步协商,且考虑到该行现任审计师服务该行已届最长年限需要更换。

而据媒体报道,徽商银行3月27日公告二次叫停IPO背后的主要原因是“控股权之争”:去年频繁增持的大股东“中静系”和董事会之间的不同意见至今仍未解决。同时,公众持股量低于相关规定25%水平红线也成为上市的一道坎。

此外,徽商银行今年年中一个月时间内收到5张银监局罚单,市场对于该行贷后管理等方面问题的隐忧也为重返IPO蒙上了一层阴影。

在此情况下,徽商银行仍然坚守回归A股计划,并提出对公众持股量等问题的解决意向,积极披露公众持股量变化状况;管理层表示将深入做好业务调整和风险防控,坚持创新促转型、管理提质效。但目前为止该行还没有重返IPO排队的新动向。

同样由于公司股权变动,盛京银行则选择了主动撤回上市申请,重返A股失败,未能完成该行2009年以来的上市梦。2016年,中国恒大取代沈阳恒信成为盛京银行控股股东,持股17.28%;同年9月,该行董事长张玉坤辞职。于是,IPO期间“该行董事会核心成员及股权结构出现变动”成为盛京银行“终止审查”的主要原因。

( 作者:张晗编辑:王雪英 )

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